loveshihongyu2021-11-17 22:55:43
loveshihongyu老师您好，我想问一下这里说使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor应该与benchmark的primary risk factor相同的吧？primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以为什么这道题的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？谢谢
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Chris Lan2021-11-18 11:59:02
Chris Lan同学你好
我想问一下这里说使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor应该与benchmark的primary risk factor相同的吧？
书上的措辞是Most primary risk factors are closely matched。没说要精确匹配，但差异应该非常小。
primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以为什么这道题的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？
duration，KRD，spread duration这些算是主要的风险因子，但书中用的是closely不是exactly。
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老师您好 文中哪里有这句话呢我没看到，我从scenario2看出来他们的key rate duration不一样，也没看出来closely，所以我做错了 认为scenario2violate mandate了。谢谢
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同学你好
我说的这句closely matched不是文中的话，而是我们讲义上总结的。
在enhanced indexing下，KRD应该不需要完全精确的一模一样，所以有很小的差异是允许的。
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