何同学2021-11-16 21:46:14
何同学老师这里的long put的underlying asst是什么是债券的价格还是债券的利率啊？请解释一下逻辑，谢谢。
回答（1）
Chris Lan2021-11-17 11:36:46
Chris Lan同学你好
他这里原组合的利率敞口是4.75，现在要把久期降成4.25，说明他是看涨利率的，他担心利率上升。如果他担心利率上升，就是担心债券价格下跌，但他用的是put，这就说明他是要保护一个东西价值下降，那就只能是债券价格了，不能是利率了，因为他不担心利率下降。
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