王同学2021-11-16 20:43:24
王同学有效边界不是由风险资产构成的吗？为什么AO里占比最大的是cash啊？加入无风险资产那不是变成CAL线了吗？
回答（1）
Johnny2021-11-17 15:39:00
Johnny同学你好，关于MVO的资产配置可以看下图，图中最左侧是标准差最小的时候，当标准差只有0.7%时，所有资产都用于投资现金了。当标准差（风险逐渐上升时），现金的权重在下降。当标准差达到10.2%以上时，就不再投资现金了，全部用于投资风险资产。因此现金的比重是和投资者的风险偏好有关的，只有当投资者极为风险厌恶时，才会大量投资于现金
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