Chris Lan2021-11-16 14:53:09

同学你好
这个意思就是在single liability的情况下，找一个正好的zero coupon bond来做immunization。原文如下

Immunization can be interpreted as “zero replication” in that the performance of the bond portfolio over the investment horizon replicates the zero-coupon bond that provides for perfect immunization. This zero-coupon bond has a maturity that matches the date of the single liability—there is no coupon reinvestment risk nor price risk as the bond is held to maturity (assuming no default).