Chris Lan2021-11-16 13:52:56

同学你好
Ladder bond portfolio的优点是：Balance price risk and reinvestment risk，而barbell portfolio有较大的investment risk和price risk，短端再投资风险大，长端价格风险大，这是barbell的缺点。所以A是错的
B是对的，因为ladder portfolio确定是适合liquidity mgt的。
C是错的，因为这几个组合的久期是一样的，所以当shift时他们的变化是一样的。
这个题其实从选项来看，B选项铁定是对的。而C关于convexity的影响其实是非常小的一点点，这点影响在收益率曲线变化很小时，几乎可以忽略不记，因此选B是更好的选择。当然你选C也有合理的理由，毕竟convextiy有大有小，但你这样就会有一个问题，你没法解释B为什么不对。
考试的时候有铁定对的，就要选铁定对的那一个，模棱两可都不要选。