赵同学2021-11-13 15:36:22
赵同学百题Case 8 Louis Armstrong的第一题，我想问问cordor一定是卖两端买中间吗？不可以是买1-year, 30year 然后卖中间的5-year 10year么？
回答（1）
Chris Lan2021-11-16 11:43:47
Chris Lan同学你好
就condor来说，可以是long 两端short 中间两个，也可以是short 两端,long 中间两个。
但condor有个严格的要求就是构成这个策略的四个头寸的BPV必须要相等。
可以按你说的这样买1年30年，卖5年10年，这种叫long wings short body。
只是这个题限定了benefit from less curvature，曲率下降，说明收益率曲线的两端往上走，中间往下走，曲线的肚子更平了，所以要short两端，因此他才限定了应该short 1年和30年。
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