suzhan2021-11-13 15:01:57
suzhan老师您好，如何从波动率的角度来理解Duration_fixed是要大于Duration_floating的呢，从而推导出Duration_of_Receiver_swap是小于0的，而Duration_Payer_swap是大于0的呢？
回答（1）
Chris Lan2021-11-15 21:49:09
Chris Lan同学你好
duration是衡量利率变化对债券价格的影响。他和波动没有绝对关系。比如说，利率变化1单位，债券价格变化3%。这一利率变化3单位，债券价格变化9%是一个意思。但是利率的波动幅度变大了，不过duration还是那么大。
receiver swap是收固定支浮动，这个互换是会增加久期的，他的净久期应该是大于0的。你这里理解反了。
你把握一个原则，在swap中，固定端的duraton是大于浮动端的duration的。
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