赵同学2021-11-11 09:33:00
赵同学百题Case 4 Olympia Investments第四题，选的是hedge fund1，我的理解是指得可转债，债和股的价值不一样来进行套利，但图片中红框内容和fixed income arbitrage也有联系吗？price differences还能理解，比如可转债的股和债Price不同，但是后半句的和均值回归又好像没啥关系。和macroeconomic conditions好像也没啥关系
回答（1）
开开2021-11-11 14:48:40
开开同学你好，fixed income arbitrage最基本的形式就是做多相对低估债券，做空相对高估的债券。那么如果均值回归成立，那么低估的债券会上涨，高估的债券会下跌。
fixed income arbitrage中有一种是yield curve trade. 这种交易先要预测宏观经济情况，判断收益率曲线会变陡峭还是变平坦，再执行策略。因此，宏观经济预测也是相关的。
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