Chris Lan2021-11-11 10:37:06

同学你好
可以进行加权平均计算组合的convexity这也是优点，因为计算简单。
限制是如果组合里都是零息债，那就个债来看现金流就没有dispersion，但这个组合整体来看，还是有多个不同时点上的零息债合成，整体组合又是有现金流dispersion的。
原文如下

A problem with estimating portfolio dispersion using the dispersion statistics for individual bonds is that it can be misleading. Consider a portfolio of all zero-coupon bonds of varying maturities. Each individual bond has zero dispersion (because it has only one payment), so the market value weighted average is also zero. Clearly, the portfolio overall can have significant (non-zero) dispersion.