李同学2018-05-31 13:35:48
李同学1.swap duration的真实操作是什么思路？是我去市场找个人去互换，还是自己出钱再进入个swap合同？ 2.currency swap风险最高不应该是在快结束的时候么？为什么老师在casebook时候还说是中间和最后，是不是中间也有考虑对方违约，本金拿不回来？ 3.interest swap风险最大为什么是在中间？老师给了结论没解释
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Irene2018-05-31 14:48:00
Irene同学你好。
1. swap duration就是自己的进入一个swap。此时会同时receive fixed和pay float，或者相反操作。那么要同时考虑这两部分造成的影响。
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2.currency swap风险最高不应该是在快结束的时候么？为什么老师在casebook时候还说是中间和最后，是不是中间也有考虑对方违约，本金拿不回来？
不是的，是中间和最后。
3. 中间风险大，要从两方面的考虑。
第一和一开始比。一开始，肯定对手方是守信的，我才会和他互换，随着时间的变化，慢慢信用状况变差，所以约到后面风险越大。
第二，和后面比。和之后的swap相比，因为之后的swap欠的钱少了，前面已经交换了很多次了，所以就算发生违约，实际损失减少。所以在中间的时候credit risk是最大的。
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currency swap风险最高在最后能就理解，在中间的原因是不是和第3点interest swap原因一样呢？
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同学你好。
是的。
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