Serena2021-11-10 11:40:14
Serena老师，这两句话不是太理解，spread越大，profit不是越高才对吗？例如carry trade，利息差越大，套利越高。
回答（1）
开开2021-11-11 14:08:39
开开同学你好，你可以这么理解。一般fixed income arbitrage就是long目前收益率高于正常水平的债券，short收益率低于正常水平的债券，并预期这两个收益率会向正常的水平回归，即高的变低（做多的部分获得正收益），低的变高(做空的部分获得正收益） 。如果这个carry trade成功了，那么可以获得正收益。最大收益是两个的yield之间spread 为0的时候，所以它的payoff有最大值。所以利差收窄才会有正收益。
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