蔡同学2018-05-31 11:07:33
蔡同学请问老师，casebook下册第389页，question B ii，书中答案为什么认为日元汇率一直保持不变，不需要用利率平价来预测forward exchange rate吗？另外，还是question B ii，请问option的amount at risk为什么不用折现到当前？如果是因为此处欧式期权为potential credit risk，那question B i 里面，forward也是potential credit risk，答案却折现了。 多谢！
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Irene2018-06-01 08:19:59
Irene同学你好。
确实按照原版书的现在的意思，不管是option还是futures都是要折现的。这道题我们需要找授课老师确认一下。有结论会尽快回复你的。谢谢理解。
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hongbo2018-06-01 09:27:31
hongbo 1. 如果你查阅原版书第5册，第148页的文章阐述，和第149页第三题例题的话，对于option的amount at risk是指期权今天的市场价格，你提问的Q9 Bii题目提问的就是amount at risk，这道题出的是有点问题的，因为他没有告诉我们这个option的市场价格，而且信息也不足以让我们用二叉树或者BSM对期权进行估值。所以答案其实表达3层意思，（1）没有current credit risk （2）有potential credit risk （3）假设汇率不变，注意他只是假设，你可能会问为什么偏偏假设不变，那是因为假设不变就相当于假设它是美式期权今天行权。所以这个题的答案是信息不充分时候展开的讨论。
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2. 对于你的第二个问题，我们回答potential credit risk的时候都是不折线的，因为potential就是表示未来。而Bi题目的forward提问问的角度是当前的信用风险，当前，所以折现
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