杨同学2018-05-31 09:17:16
杨同学请问casebook equity部分16年C题目，是选择一个基金经理同时满足maintain beta和provide no additional beta，所以用beta neutral的策略，满足条件二，做多的一方买入equity futures来满足条件一，是这个意思吗？ 那她这里没有体现equitization呢？ 还是说这里就是equitization第一步，先beta neutral，没有加在新的beta exposure?
回答（1）
Irene2018-05-31 14:40:25
Irene同学你好。
请问casebook equity部分16年C题目，是选择一个基金经理同时满足maintain beta和provide no additional beta，所以用beta neutral的策略，满足条件二，做多的一方买入equity futures来满足条件一，是这个意思吗？
这句话是正确的。
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equitization和这题无关。equitization指的是用futures和cash构建一个指数。也就是要获得exposure，这里是hedge，也就是减少exposure。
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可以再解释一下equitization 吗？
我不知道我理解的对不对，我的理解是，现有一个stock，不直接卖，而且做空，形成beta neutral，保留了头寸，然后再做多想要的beta exposure ，相当于一个pair trading 加一个long，是这样理解吗？
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同学你好。
你说的是equitization的一种。
equitization其实没有这么复杂，就是说用futures来模拟标的资产的头寸，而不是直接购买标的资产。
比如说，stock equitization和cash equitization。一个是模拟stock的头寸，一个个是模拟cash的头寸。
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