袁同学2021-11-07 22:09:18
袁同学请问：在模考卷2中 case 2第三问题，给定了三个组合和协方差矩阵图，已知总体的标准差，在计算一个组合的percentage contribution to total risk 。为什么不能用 portfolio1的标准差比上总体的标准差。我计算了一下 方差比方差 以及标准差比标准，结果不一样，其差距是在哪里？为什么答案不能用标准差之比
回答（1）
开开2021-11-08 18:57:49
开开同学你好，算贡献时，不能用标准差。因为两个标准差之间不能直接相加，而方差是可以相加的。因此在算风险的贡献比例时，是方差相除。
这两者肯定不一样,就差一个根号。
例如组合的总风险（variance）是0.5，其中一个资产贡献的variance是0.2，那么方差相除算出来是40%。标准差相除是√0.2/√0.5=√40%
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