Chris Lan2021-11-08 11:33:31

同学你好
你对于vega notional的理解是对的，他就是评估波动变化1%，合约变化多少钱的指标。这块我有总结，你可以看一下。

Importantly, the sensitivity of a variance swap to changes in implied volatility diminishes over time.
这句是原版书的原话，如果隐含波动下降，这个方差互换的价值也会跟着波动，因为方差互换的标的资产就是隐含的未来的波动，如果标的资产价值变化，合约价值一定是跟着一起变化的。

This is an approximation because the variance swap payoff is convex and the profit and loss is not linear for changes in the realized volatility.
这是因为方差是平方的，所以平方的函数是convex的。