15****092021-11-07 17:54:38
15****09请老师解答下这题，谢谢。
回答（1）
开开2021-11-08 18:11:03
开开同学你好，可否提供下题目的来源，谢谢。
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kaplan模拟题第一份卷子里的，我没看懂答案，想请教一下。
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在Back-testing中，信息系数（information coefficient）IC就是t期因子得分与t+1期回报率的相关性。通过IC可以判断这一期的因子得分对下一期的收益率有没有预测能力，从而判断这个因子有没有效。如果IC是正的，说明因子得分和下一期的回报率有正的相关性，即如果买入这一期因子得分高的股票，下一期可以获得正收益，即有正对risk premium。
这题主要考的是pearson IC比较容易受异常值的影响，而Taylor比较担心outlier的问题，所以IC主要参考Spearman Rank的结果。
当IC值大于0.05时我们认为比较显著。因此，因子2和3都提供了正的risk premium，选B，有两个因子提供正的risk premium。
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