让同学2021-11-07 10:46:32
让同学为什么这里选minimize convexity呢，convexity不是针对平行、large shifts的吗？非平行移动只能用key rate duration，因为key rate duration也属于duration所以我选了C.
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Chris Lan2021-11-08 13:27:01
Chris Lan同学你好
在免疫策略中，资产现金流的despersion会导致结构风险。所以我们应该让资产的convexity在大于负债的情况下尽可能的小。
我们从来没讲过KRD的免疫。而且c选项说的duration应该是指macaulay duration。
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但我的疑问是convexity不是用于平行、比较大的移动吗？老师上课说的。平行、小的移动用duration，平行大移动用duration+convexity的
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同学你好
因为免疫策略只能免疫收益率曲线的平行移动。但是我们也不希望非平行移动给我们带来太大伤害。因此我们也希望降低convexty，因为convextiy会造成结构性风险。而结构性风险在收益率曲线非平行移动时，会导致风险。
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