suzhan2021-11-03 12:29:18
suzhan老师您好，关于这段话的理解，违约风险removed该如何理解呢？其公式是否应为：Long-term~Asset~Return=policy~neutral~rate+default~premium，违约风险removed之后，neutral~rate实际为负？
回答（1）
Johnny2021-11-04 16:28:40
Johnny同学你好，这句话想表达的是由于policy neutral rate 并不是个完全无风险的利率，因此它其实已经包含了一定的风险溢价，那么在用policy natural rate作为出发点来求资产收益率时，可以不用加上default premium。否则用Rf作为出发点的话在公式中还得加一个default premium，而用policy natural rate的话就不用加了
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