蔡同学2021-11-02 20:09:44
蔡同学固收百题CASE2Q1求解释
回答（1）
Essie2021-11-03 10:56:08
Essie你好，
statement 1：利率的波动率下降，则Vcall价值下降，Vcallable bond=Vstraight-Vcall，因此callable bond价值上升。
statement 2：当利率下降，债券价值升高。但是callable bond的价格上涨不会超过call price，相当于有个天花板价格，因此非含权债券上涨的幅度会大于callable bond。
加油~
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