loveshihongyu2021-11-02 11:24:32
loveshihongyu老师您好，我想问一下这道题为什么exchange-traded option 会比VIX index futures contract好呢？ 答案没有看懂。 谢谢
回答（1）
Chris Lan2021-11-04 10:14:41
Chris Lan同学你好
因为vix是波动率，波动有均值回归的特征，所以这一点是他们担心的问题。
但option就会比较灵活，有利我就行权，不利我就不行权。
但你进入了VIX futures，这是一种远期承诺，我是有义务的，无论将来对我是否有利，我都要按义务行事。
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老师好，答案里面这段话是什么意思呢？选option的缺点不是volatility roll down and price decay吗？谢谢
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同学你好
这个意思就是在说我们可以通过不同时间的隐含的波动率曲线得到一条implied voliatility curve，这条曲线斜率可能是向上的，就会有点像债券的yield curve。如果曲线是向上倾斜的，随时间的推移，波动就会下降，而我用VIX做多波动就会有损失。后面说其他的几种方法也会受波动下降的影响，但是没有VIX Futures这么大。
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