you2018-05-29 15:33:42
you衍生品swap这章原版书第3题，没有看懂书后的答案，请教老师在步骤B里，为什么用收入购买bonds的face valve是2.5*5000000？因为之前发行的票据coupon是2.5*libor？感觉题目里说得不是很清楚，原版书后习题讲解没有讲这一题
回答（1）
Irene2018-05-29 17:13:19
Irene同学你好。
因为这道题要求用swap cover风险敞口，而swap中，一般面值和利率都是1:1变动的。但是这道题，公司发行的浮动利率债券的coupon是Libor的2.5 times。所以是1:2.5的变动。那么体现在swap中，就要多买2.5倍的面值，来cover这部分的变动。
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