Serena2021-10-30 08:19:13
Serena老师，请问R9课后题第17，答案这里说selling the basis的做法是selling the bond and buying the futures. 不应该是sell the futures才对吗？
回答（1）
Chris Lan2021-11-01 13:23:12
Chris Lan同学你好
basis是现货与期货的差价，即basis=spot price-futures price，如果有正的basis，说明F大于S，这个时候套利就是要卖basis，因为随着时间的推移，S和F会趋同的这个时候这个正的basis就会消失，所以你要趁着basis还价格比较高的时候，卖出这样才划算。
basis=S-F，如果你是卖basis，就相想让basis越低越好，那就意味着S要小，F要大，所以你应该short现货bond,long bond futures。
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