陈同学2021-10-28 22:37:14
陈同学老师，百题case 3 第二小问 1）为何用asset的duration 5.5, 而不是liability的duration 1呢？ 2）问题问的是using treasury futures，那为什么答案用的是 price of cheapest deliever bond 97750 , 而不是futures contract price 100500呢？
回答（1）
Chris Lan2021-10-29 10:02:34
Chris Lan同学你好
1）为何用asset的duration 5.5, 而不是liability的duration 1呢？
因为他调整的是资产的久期，所以要用资产端的duration。
2）问题问的是using treasury futures，那为什么答案用的是 price of cheapest deliever bond 97750 , 而不是futures contract price 100500呢？
因为你通过长期国债期货交易，实际到手的是CTD的交割债券，而不是那个虚拟的30年期coupon rate6%的债券。所以不能用期货价值。
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