kevin2021-10-21 09:23:41
kevin关于execution risk 与trade urgency 的关系，基础课和强化课授课时，纪老师都是说越紧急的交易对市场冲击越大，越容易产生跟股票价格朝不利于交易的方向发展，意味着执行风险越大。就好比，我下了一个大单，市场股价肯定涨上去了，但对于下买单的投资者来说，肯定是希望买的越低越好啊。trade urgency 越高，execution risk 越大，两者不是正相关吗。但后来又有老师解释执行风险的定义，这种风险不是因为我执行引起的，而是基本面变化导致的，execution risk 与trade urgency是负相关，前后两个老师的解释并不一致，对于这个知识点彻底搞晕了，是否能跟授课的纪老师再次确认下，这个知识点应该如何理解，谢谢。
回答（1）
开开2021-10-21 18:05:39
开开同学你好，执行的越慢execution risk越高。因此trade urgency 越高就越需要快速执行，execution risk越低，market impact越高。
execution risk等同于market risk，和market impact是两种相对的风险。所以后面说trader´s delimma的时候说，交易就是要在market impact和execution risk中权衡，快速交易会导致较大的market impact，而较慢执行会导致可能的不利价格变动。
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