志同学2021-10-18 20:38:58
志同学百题衍生品第1case的第1小题 为什么答案是10.8%+4.5%=15.3%
回答（1）
Chris Lan2021-10-19 11:19:48
Chris Lan同学你好
他借款的成本是浮动加4.5%的上浮。也就是借款成本是当时的市场浮动利率+4.5%作为借款利率的。
他现在担心利率上升，因此进入支固定10.8%，收浮动的互换。
因此这两个头寸结合在一起就是如下的情况（本金都是25M）：
loan：
支浮动+4.5%
swap
收浮动
支10.8%
因为这三个收支结合起来，支浮动和收浮动就抵消了，
只剩下支固定10.8%和loan的上浮4.5%，因此总的借款成本就变成了10.8%+4.5%。
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