陈同学2021-10-13 02:57:45
陈同学equity chapter 25第六题：Active risk is positively 还是negatively affected by the degree of cross- correlation?
回答（1）
Nicholas2021-10-13 18:15:00
Nicholas同学，下午好。
对于total risk来说，资产间的correlation越小那么分散风险效果越好，total risk越小。但active risk取决于portfolio和benchmark的cross correlation，即portfolio和benchmark表现之间的相似程度。
现在有active share的两只股票从原来的同一个sector的变成了不同sector的股票，不同sector 的个股correlation较低，因此导致组合与benchmark表现的不同程度上升。因此这两笔交易导致了组合active risk 上升。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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