让同学2021-10-11 23:31:11
让同学官网 equity Q14 为什么相比于market cap weighting，factor based strategy更集中？factor不是更加分散吗？另外我百题做的还可以，但是官网题做的很差😥是官网题比较难吗？我做了一点官网equity，吐血三升已经。
回答（1）
Nicholas2021-10-12 17:49:18
Nicholas同学，下午好。
被动的基于因子的策略虽然运用被动投资的法则，但是对于何时引入风险因子敞口以及引入敞口的大小等等，在做出具体决定时依然会带有积极主动的因素，但都是短暂的和非持续性的。
与市值加权指数相比，基于因子的策略风险敞口更加集中，并且该风险敞口确定后，投资者便把投资暴露于该敞口下直至市场行情发生对于该敞口不利的情况。被动的基于因子的策略因子选择、权重以及再平衡都变得越来越透明。由此，其他投资者很容易复制这一类型的策略，从而导致市场的过度拥挤从而减少策略带来的收益。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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