陈同学2021-10-11 02:43:41
陈同学老师，如果the higher correlation of the asset class with the rest of the assets classes, balancing corridor就要变宽，对吗？higher volatility/risk of the assets, balancing corridor就要变宽，对吗？我理解的是如果资产间的correlation变高，发生极端情况或事tail risk的概率就变高了，从而使它的volatility变高，于是也让它的balancing corridor变宽了。这个逻辑正确吗？
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Johnny2021-10-12 19:47:14
Johnny同学你好，higher correlation with the rest of the portfolio，the wider the optimal corrider。如果是Volatility of the rest of the portfolio越高，那么optimal corrider越窄，具体可以看下表中的总结
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老师，但书上也说了，Higher- risk assets should have a wider corridor to avoid frequent, costly rebalancing costs. higher-risk 和 higher-volitility不是一回事吗？ 怎么两个有着完全不同的定论
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同学你好。对于一个风险厌恶的投资者而言，如果rebalance不考虑交易成本，那么这个资产波动率越高，corrider会更窄。但实际上是会产生交易成本的，如果减少了corrider就会有更频繁的rebalance从而产更多的交易成本，所以这就有个trade off。在实物中，资产波动率上升会导致corrider width上升，因为更聚焦于交易成本
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