让同学2021-10-10 23:26:30
让同学百题case6 Q5 为什么这里计算hedging工具损益的时候用的是0.785而不是0.75，是因为要再买入一个90天的future去平原来270天的头寸吗？如果原先的头寸就是180天的，正好吻合，这里计算到期损益的时候应该用的就是0.75了吧？
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Chris Lan2021-10-11 15:42:42
Chris Lan同学你好
0.785是现在这一时点上期货的价格，而期货他当时建仓的时候价格是0.79，因此期货价格下跌了。这个题给的汇率是FC/DC的方式，因此他担心的是DC涨和FC跌，所以他应该long futures，而多头价格下跌，他的期货头寸是有损失的。
而0.75是现在时点汇率的现货价格，这个和期货的盈亏没有关系，因为期货是mark to market的，我们的期货盈亏看的是期货价格的不同。而非现货汇率。
起初和期末的现化价格是让我们用来将外币资产转换成期初和期末的本币角度的金额的。
这里用0.785和0.79来计算期货的盈亏，是因为这两个数值是期货价格的变化。 与现货无关。
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