百题衍生品Case3第三题，returns of the HI stock with changes in value of yen. 这里是yt = returns of stock, xt = changes in value of yen ? When the HI returns are measured in US dollars. 这里是yt = returns of stock, xt = changes in value of US dollars ?

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赵同学2021-10-09 18:27:15

百题衍生品Case3第三题，returns of the HI stock with changes in value of yen. 这里是yt = returns of stock, xt = changes in value of yen ? When the HI returns are measured in US dollars. 这里是yt = returns of stock, xt = changes in value of US dollars ?

回答（1）

Chris Lan2021-10-09 22:59:09

同学你好
Y是你手里有的敞口，X是你的对冲工具。
这里的Y是指以USD计的回报，而X是日本与美元的汇率变化

评论（0）
追问（2）

追问

是不是regressed the historical returns of the HI stock with changes in value of the yen的意思就是将historical returns of the HI stock和changes in value of the yen做回归，但前半句话没有明确historical returns以什么货币计价，changes in value of the yen是日元的价值变化也就是说日元与美元的汇率变化? 后半句说当when the HI returns are measured in U.S. dollar也就是说historical returns以美元计价的时候(这是敞口是Y)，changes in value of the yen (这是对冲工具是X）之间的斜率是0.8 ？这里changes in value of the yen就暗指日元与美元的汇率变化？？？

追答

同学你好半句话没有明确historical returns以什么货币计价 HI以以USD计价的回报。 changes in value of the yen是日元的价值变化也就是说日元与美元的汇率变化? 是的后半句说当when the HI returns are measured in U.S. dollar也就是说historical returns以美元计价的时候(这是敞口是Y)，changes in value of the yen (这是对冲工具是X）之间的斜率是0.8 ？是的Y是HI以USD计的回报，X是对冲工具，即日元与USD的汇率变化，MVHR就是他们的相关性0.8. 这里changes in value of the yen就暗指日元与美元的汇率变化？？？是的，是这个意思。