杨同学2018-05-23 11:33:18
杨同学R23里面讲义17页这里的例题，最高的total return是2年期的，最低的是6年期的，题目问的是which one to sell and which one to buy，所以应该是买入最高的2年期的，和卖出最低的6年期的。 问题是，这里的意思是，将现有的1%的6年期卖出，买入1%的2年期替换它，因此对于有效久期的影响，应该是如下图我手写的这个意思吗？因为没有说明为什么久期满足条件。
回答（1）
Irene2018-05-23 20:50:58
Irene同学你好。
不是的，这道题目很简单。就是所有其他的债券全部卖出，买入bond2。因为是which ones，不是which one，所以可以卖出多张债券。
所以，最后portoflio只有债券2.这个时候最后的Effective duration就是bond2 的有效久期，1.944，然后在这个范围里面。
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