赵同学2021-10-06 14:13:14
赵同学课后题Emma Gerber的第一题题干中说到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何区分这里的interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的还是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的，但其实Interest rate = risk free rate + credit spread, 两者都能使其增加20 bps
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Chris Lan2021-10-08 10:41:29
Chris Lan同学你好
对于风险债券来说，他的折现率是由两部分组成，其中benchmark rate就是基准利率，即interest rate，另一部分是spread，在研究风险债的时候。spread会特别说明这是credit spread。因此剩下的利率就是指无风险的基准利率。因为风险债的折现率是discounted rate，题目不会用interest rate来代表风险债的折现率。
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意思是Interest rate暗指risk free ? 我理解的是Interest rate = risk free + spread ？
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同学你好
discount rate = risk free + spread
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提干中提到的是interest rate increase of 20 bps, 那我是不是可以将此类题目的所有Interest rate都理解成risk free rate? 我主要是做题时不确定这里interest rate是不是包含spread。但interest rate = risk free也觉得有点奇怪
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同学你好
无特别说明interest rate就是无风险利率。因为credit spread他就不是interest rate的概念，它是一种风险补偿。你觉得奇怪在哪里？
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