用同学2021-10-04 16:06:41
用同学为什么short mbs的话是可以增加凸性？
回答（1）
最佳
Nicholas2021-10-04 16:08:17
Nicholas同学，国庆快乐！
MBS相当于short call。因为MBS当利率下降时，房贷人会向银行再借一笔钱，把之前的房贷还了，所以相当于房贷人call回他的loan，因此相当于房贷人有call option，而投资者则相当于short call，相当于卖掉convexity。
那么short MBS就相当于增加凸性。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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