让同学2021-10-01 11:11:05
让同学P168 Example9。这里的immediate liquidity为什么加上government bond？我加上的是public equity。因为equity比较容易变现，目前也在range中间，可以继续减持到接近30%的下限，而且equity目前高估值，可以卖掉了，为什么不把它计入immediate liquidity？而government bond怎么判断它是长期还是短期的呢？如果是10—year Treasury bond，就不算是immediate liquidity吧，但这里也没有说一定是T—bill，所以这里bond属于无法判断是不是immediate，我就没有计入。
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Nicholas2021-10-03 16:00:47
Nicholas同学，下午好。
国债还是相对来说流动性很好的资产，可以较快以及较少的流动折价售出。
股票不算在这里的原因是如果在股票下跌30%的情况下售出股票，将会导致股票配置低于30%的下限要求，那么就需要再在其他方面调整。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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这个stress scenario指的是极端情况下的expected return（相当于CVAR）还是普通情况下的？如果没有equity会下降30%的预期，只是一般的overvalued（比如3%～5%左右）那么也可以把变卖equity当成流动性来源吗？
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同学，国庆快乐！
压力测试都是指极端情况下的。
如果没有这种情况，公开交易的股票可以认为是流动性较好的来源。
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