韩同学2018-05-21 15:16:03
韩同学请问（1）convexity凸性变化 收益率曲线不就不是平行移动了吗？（2）convexity难道不是conveture曲度变化的一种？谢谢
回答（1）
Irene2018-05-22 09:53:13
Irene同学你好。
这是两个概念。
convexity是bond的凸性，不管曲线怎么变动，这是债券本身的属性。不会随着yield curve变化而变化的。
而conventure才是yield curve的变化。
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convexity难道不是conveture曲度变化的一种？
不是的。
convenxity是债券本身的属性。
conventure才是曲度变化。
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谢谢。第二点我明白了。但是我还是搞不明白债券本身的凸性convexity为什么属于平行移动（利率风险）里面？要minimize convexity。
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同学你好。
convexity没有属于平行移动，就是债券本身的属性。只不过，如果在平行移动中，用duration近似计算债券价格的变化，这个时候convexity越大，越不准确，所以要最小化。
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