Johnny2021-09-26 17:59:46

同学你好。
A.地震所造成的是loss，in the money option被执行所获得的收益属于gain。他面对地震所带来的潜在损失而买了保险，这个属于风险厌恶；而他在面对执行期权所带来的收益面前选择了购买价外期权，以图未来能变成in the money来执行获得收益，这个属于风险偏好。因此正如下图中的B点，当他位于B点时面对未来收益（从E(Z)到ZB）就会风险偏好，而面对损失（从E(Z)到ZA）就会风险厌恶，这就是Friedman–Savage Double-Inflection Utility Function。而传统经济学是基于预期效用理论的，它假设投资者都是风险厌恶。
C. BPT是投资者不但会买彩票，还会同时买保险，属于非理性行为，这在投资组合中会呈现出同时购买无风险债券和投机性资产。MVO是根据预期收益、标准差以及资产间的相关系数（协方差），通过效用方程来得出最优资产组合，它与马科维茨的有效前沿是高度关联的。