Leo Deng2021-09-24 04:47:57
Leo Deng老师您好, 这里closing out the contract at a lower rate 具体是指什么操作? 如果是单纯地想要对冲掉风险, 等short forward到期执行合约以forward约定价格卖掉EUR买入SEK就可以了啊? 听他这里的描述像是要roll forward远期合约, 之前short forward EUR, 快到期时以现货价格买入EUR来平仓. 可是他怎么能保证到期日的EUR汇率一定比进入short forward时的EUR汇率低呢?
回答（1）
Chris Lan2021-09-24 09:54:07
Chris Lan同学你好
这里的意思就是远期溢价，说明当前该货币利率低，将来才会远期溢价。这是基于IRP得出的。这里的lower rate指的是利率不是汇率。
在外汇管理中我们通常都是以DC/FC的方式来标价，而roll yield就是指（F-S）/S，如果其值大于0，就是正的roll yield。
本质就是将来卖出外币，相当于在当前时点借入外币，将来才会支出外币，与其相对的是将来收到本币，那就相当于当前时点投资本币，即支出本币，所以将来收回本币。
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