杨同学2018-05-18 22:36:37
杨同学我还是没太懂interest rate risk和yield curve risk的区别。 Interest rate risk一个是平行移动，用duration衡量，另一个是用convexity，凹凸性来描述。 Yield curve risk是非平行移动带来的变化，一个是斜率变动steep or flatten，另一个是curvature 变化，更弯曲或者更不弯曲。 我的问题是，这两个分类的标准是什么，我觉得这里curvature和convexity分成这两个类，有点不明白怎么分类的。
回答（1）
Irene2018-05-21 09:46:40
Irene同学你好。
curvature是yield curve曲度的变化，也就是利率相对于时间的变化。
convexity表述的bond price相对于interest rate的曲度变化，虽然也描述曲度，但是本质上是bond price和interest之间的关系。
这两个概念虽然都描述曲度，但是对应的图像是不同。
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