郭同学2021-09-23 10:56:35
郭同学老师，图片里黄色高亮部分协会官网的statement2，为什么说是不正确的？我记得基础课上老师讲过，降低equity risk的风险短期用bond好，长期用alternative好，是实证经验
回答（1）
Nicholas2021-09-23 14:40:20
Nicholas同学，下午好。
短期我们主要考虑的风险是波动率，长期我们主要考虑的风险是是否能实现长期回报要求。
债券尤其是国债作为经济较差时候的避险投资产品，和股票的相关性通常为负值，因此构成组合可以有效降低整体的波动率，符合短期考虑的风险要求；
长期关注是否能实现长期回报要求，那么另类投资和股票相关性为正值，一定程度上可以分散风险，且能提供相对于债券更高的回报率，那么从降低一定风险，提高更高的回报率角度，另类投资产品是更好的选择。
综上，我们是在不同阶段考虑不同产品带来的好处从而对冲各个阶段需要考虑的主要风险。但就从降低波动率的角度，债券无疑是更好的，因为和股票的相关性为负，有效降低整体波动率。
烦请【点赞】。加油，祝你顺利通过考试~
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