12021-09-22 22:24:37
1和beta有啥关系？谢谢
回答（1）
Nicholas2021-09-23 11:59:21
Nicholas同学，早上好。
同学可以看一下老师在前面讲述的铺垫，有助于理解该问题。
我们可以从Equity market neutral出发，两个相关的、一个高估、一个低估的股票分别做空和做多，会对冲市场风险β，赚取α；
那么如果是更偏向多头，则市场风险会更多，β大于0，如果是更偏向空头，则市场风险会被对冲一部分，则β小于0。
这只是一种理解方式，不涉及知识点，同学也可以从其他角度理解。
烦请【点赞】。加油，祝你顺利通过考试~
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当市场中性的时候 beta等于1吧 ？为什么要个0比呢？谢谢
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同学，早上好。
我们可以理解为只做多的时候，有一部分收益是因为承担了市场风险所得到的，即将市场风险认为是β；
同时做多和做空两个相似的、或相关性较强的股票，可以让承担的市场风险相互对冲，相互抵消，只赚取由于定价错误的α收益，那么这里的β为0。
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做多低估 做空高估获得2alpha 是啥情况来着？是哪章来着 ？谢谢
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同学，早上好。
这个在R26 讲解对冲基金策略中，股票策略有描述Equity market neutral，那么β对冲为0，赚取低估股票看涨及高估股票看跌的双份α收益。
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所以就是 两个相关性高的 做多低估 做空高估 beta为0 然后获得2alpha是吧而不是1alpha 这个策略叫pair trading？谢谢
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同学，下午好。
是的，同学，你的理解是正确的。
加油，祝你顺利通过考试~
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