loveshihongyu2021-09-22 13:09:19
loveshihongyu老师您好，我想问一下condor 这里，我只在2和5， 10 和30 需要duration neutral， 但是不知道为什么5和10 也需要要求duration neutral 呢？谢谢
回答（1）
Nicholas2021-09-24 11:55:28
Nicholas同学，早上好。
这里相当于做多2年，做空5年，做空10年，做多30年，那么货币久期中性是指多头的货币久期与空头的货币久期在数值上相等且符号相反。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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谢谢老师，我理解这里相当于做多2年，做空5年，做空10年，做多30年， 所以我能理解duration of 2 和5 相等， 而10和30的duration相等， 但不能理解为什么5和10 的duration， 两个空头头寸的duration也需要相等呢？谢谢
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同学，早上好。
实际上我们想要达到的效果是改变策略后和改变策略前使用的资金相同，久期相同，那么这样我们就不需要再多出钱，也可以久期匹配。因此我们需要实现cash-nuetral和duration-neutral，那么这两个结合起来又可以称为是money duration neutral。
同样的逻辑，在Condor中，有两个做空头寸，有两个做多头寸，我们使得每个头寸的BPV相同，就可以使得多空相抵，达到money duration neutral。
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