让同学2021-09-20 17:16:45
让同学cross currency swap相关的题目，这里的basis指的是什么？（我不是在问这个swap是什么，我知道是货币互换合约，是问下图这两个语境里basis是什么意思。positive basis指的是spread？
回答（1）
Chris Lan2021-09-22 14:58:36
Chris Lan同学你好
截图一后面一句话跟着的就是对于basis的解释。
这里的basis是指
Here the basis is the difference between interest rates in the cross-currency basis swap and those used to determine the forward exchange rates.
即互换端的固定利率和该货币市场利率的差异。
下面一个图里的basis也是一个意思，即swap rate与当前利率的区别。美元远期升值，说明当前美元的利率低，所以swap rate-US int rate更可能是正数，因后者可能更小。因为美国投资者最终获得的净头寸就是收美元，所以收的美元固定利率高于当前市场行情 的利率，那是更划算的。
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老师，梳理了一下我对basis的理解，麻烦看下是否正确。谢谢
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同学你好
basis在这里是指swap rate与当前int rate的差异，应该就是这15个BPS。
你加在一起的应该是加拿大公司借了钱再做了货币互换后，一共要多支出的固定成本。但这65个BPS是你借钱的时候银行多收的钱，这块不能算basis，这不符合其定义。
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明白了，谢谢老师
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同学你好
不客气的，亲。
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