loveshihongyu2021-09-20 14:54:14
loveshihongyu老师您好。 老师在讲professionalism 的independency and objectivity的时候说到这个， 上市公司不能给analyst和portfolio manager 实质性的礼物， 而客户能给 portfolio manger实质性的礼物当作小费打赏。 我想问一下关于这个”实质性礼物“两个问题， 上市公司连token items (象征性礼物)都不能给analyst和portfolio manager 吗？还有客户能给 portfolio manger实质性的礼物能是金钱吗？可以是贵重的手表之类吗？还是也只能是token items（象征性礼物）呢？谢谢
回答（1）
Johnny2021-09-22 15:36:37
Johnny同学你好。如果礼物或者好处会被认为影响分析师的独利客观性，那么就不能收。分析师是会受到许多外部影响的，对方会通过给与好处来影响独立客观性，这些好处比如礼物、昂贵的门票、给你帮忙、帮你推荐工作、给你证券、给你超额认购的IPO等。而从客户那边受到礼物就会与前面所说的不同，因为前面是为了影响分析师的独立客观性所给出的好处，而客户给礼物相当于是额外报酬，分析师在接受这种好处之前只要向雇主披露即可，来不及的话在事后披露也行。所以我们要做区分，上市公司为了影响分析师的投资决策从而给与的好处就绝对不能收，而客户所给与的额外好处（在分析师本身工资以外）是可以收的，向雇主披露即可。
CFA协会是推荐分析师只收token items，也推荐公司对礼物价值做限制，这样能更好地防止违反独立客观性
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