陈同学2021-09-18 17:12:41
陈同学老师，能解释一下chapter 17 里面的Risk reversal or collar和chapter 15里面的zero premium collar的区别在哪里吗？chapter 15里的long ATM 的protective puts所要付出的put premium比较昂贵，所以chapter 17里提出了可以long OTM put, 这样可以降低put premium’s cost。这个我理解。但是collar本身就是zero premium (long一个protective put, short 一个covered call), 所以我不是很理解chapter 17中提出的这个Risk reversal or collar跟chapter 15中提出的zero premium collar相比，有什么优点？
回答（1）
Chris Lan2021-09-22 13:31:19
Chris Lan同学你好
In professional FX markets, having a long position in a call option and a short position in a put option is called a risk reversal.
在专业外汇市场中，持有看涨期权的多头和看跌期权的空头被称为风险逆转。
当投资者持有外汇多头时，应该short risk reversal，相当于long collar，从而完成汇率风险的对冲。
你可以理解为risk reversal就是反向的collar。
另外collar只有当put 和call的premium相同时，才称为zero cost collar。而collar本身的成本并不一定就是0.
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片