loveshihongyu2021-09-16 17:19:16
loveshihongyu老师您好，这是GIPS上午题，我想问一下这个daily-weighted cash flows 是什么意思是modified dietz 吗？policy 里面cash flowed are weighted as of mid-month 是original dietz吗？算TWRR是不是有external cash flow才算superiod return, 然后复利起来。 但是讲义里算TWRR是先算daily return 然后复利成monthly return 然后复利成quarterly return,最后复利成year return.所以我觉得跟TWRR有large external cash flow再算sub period return有点冲突。 而且这里daily-weighted cash flow，我也不知道是讲的是modified dietz还是TWRR？谢谢
回答（1）
Johnny2021-09-22 10:02:39
Johnny同学你好，这道GIPS的题目是2010年以前的吗，如果是的话就不用做了，因为这用的是旧版GIPS。在2010年以后的GIPS版本中才会要求geometrical linking，那么2010年以前的题目都是以modifie dietz为准。Daily-weighted cash flow是按照日期进行加权调整后的现金流，是属于modified Dietz中的。比如一个月30天，你在第5天收到了一笔现金流，那么它的权重就是（30-5）/30=0.833，所以现金流收到的越早，那么它在计算中所占到的权重越大。那要是它假定现金流都发生在月中，那么就是original dietz，该现金流权重是0.5。
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