188****06822021-09-16 00:57:18
188****0682视频中老师说long 30y and 3y的组合可以提高convexity，这个我也认同，但是如果long 30y and 6m，则得到的组合convexity更大，收益更高，不是更好吗？为什么老师给的答案是前者更好呢？根据老师的算法，若选30y＋3y的组合，则权重为40%＋60%，得到delta convexity是0.5278。儿如果选择30y＋6m,得到权重51%＋49%，此时delta convexity是0.779。请问老师是我的计算错了还是老师的答案不对？
回答（1）
Nicholas2021-09-17 15:36:31
Nicholas同学，下午好。
6个月的债券结合30年的债券组合出来的凸性是更大的，但是6个月的债券时间太短，凸性太小，通常是不考虑的。
具体我们可以在做题的时候根据题目信息判断，如果题目信息未说明不能用6个月债券，当然也可以通过6个月债券和30年债券组合。
烦请【点赞】。加油，祝你顺利通过考试~
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请问通常不考虑6个月是主要因为maturity太短，导致需要经常rebalance吗？另外由于这个原因，通常在做barbell的时候短期的债券选择通常最短能选择maturity大于多少的，比如至少一年之类的？
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同学，下午好。
会考虑这方面的原因，因为期限太短，需要不断的调整。我们通常认为1年3年为短期，通常题目中都会有明确的短中长区分的。
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