珊同学2021-09-06 16:29:51
珊同学portfolio2的money duration 并不满足大于等于liability的money duration。 为什么选择2？
回答（1）
Nicholas2021-09-07 15:37:56
Nicholas同学，下午好。
这三个组合的money duration都是差不了很多的，组合1和组合3不能选的主要原因是他们的conveity是不适合的，一个太大，一个太小。
在免疫策略里面，久期就算是完美匹配，也会随着时间的流逝，发生偏离，所以只要久期偏离不大，是没有问题的，如果偏离较大，需要再平衡。
这里没法通过量化来判断到底多少算closely match，剩下两个不能选，主要判断依据是convexity。
烦请【点赞】。加油，祝你顺利通过考试~
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