安同学2021-09-04 03:25:22
安同学Trading 上午题 2018年上午题，第十题。A问，其中Volatility跟range的关系，到底是怎么样的，我看官方有的题是选应该加大，因为illiquidity asset 的Volatiliy变大，导致transaction cost变大，所以range应该加大。但这道题又选减小range，请解释一下，谢谢
回答（1）
开开2021-09-06 14:16:02
开开同学你好，这里主要看transaction cost是否是核心考量因素。如果题目明确提出 transaction cost是一个big concern，那么我们应该在波动率加大时调大range，这样才能够避免频繁触发再平衡。如果没有明确说，那么此时更需要关心的是和target weight偏离的问题。因此越窄的range在波动率提升的时候越能把偏离的权重调回来。
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