珊同学2021-09-02 17:41:33
珊同学课后题reading 13 第16题 为什么不选allocation 1： cash和government bonds 合起来是85% 而且allocation 1的return/risk比值高于3。
回答（1）
Johnny2021-09-03 20:32:18
Johnny同学你好，这里是要构建一个hedging portfolio来匹配负债。Hedging portfolio的收益驱动因子必须要和负债端相同才行，由于负债端的收益率主要由通胀连接型政府债驱动，那么hedging portfolio也需要有相同的因子才行，因此主要是看因子
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