黄同学2021-09-01 01:45:32
黄同学这道题中，committee除了要求benchmark inaccurate之外，还要对selection 和 allocation进行归因。对selection 和 allocation进行归因，不就是holding based的特征吗？
回答（1）
开开2021-09-01 11:19:24
开开同学你好，因为committee说了，归因是用到的数据只有 each fund’s total portfolio returns over the last 12 months，没有用到持仓数据，因此是returns based 不是holdings based。return based也可以把return分解为allocation和selection，模型因子能解释的部分就是来自allocation，解释不了的残差部分就是selection的造成。
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